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前摩根士丹利高管押注中国 对冲基金大涨49%
作者:the weeknd 日期:2017-11-11 15:15 人气:
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  北京时间11月10日据彭博社报道,摩根士丹利高管的一支对冲基金今年飙升了49%,因为猜对时点买入并坚守科技股,而且投资了中国最热门的几家非上市公司。

  季卫东曾是摩根士丹利亚洲互联网和媒体研究负责人,他领导的全明星投资基金近几年逢低买入了阿里巴巴百度等股票,后来股价反弹获利。季卫东在采访中表示,对途家、滴滴出行这些少数股东持股企业的投资,也让该基金有望连续第四年盈利。

  与绝大多数对冲基金不同,全明星投资基金拥有投资非上市公司的灵活性,这赋予了它相对于同行的优势,并使它跻身亚洲业绩顶尖基金的行列。今年的收益更是让该基金自2014年4月成立以来的年化回报率接近18%,是Eureka对冲基金指数的三倍多。根据新加坡公司Eurekahedge Pte的数据,2014年以来连年收益为正的亚洲题材对冲基金占比不到9%。

  虽然侧重中国题材的对冲基金打败了世界其他地区的同行,但由于一直过度谨慎,它们落后于更广泛的股市表现。根据Eurekahedge Inc。的数据,大中华区多空对冲基金截至10月年内收益为27%,MSCI中国指数同期上涨47%。

  中国经济和A股市场前景乐观 龙头股将成赢家

  据路透社报道,在外界对于近阶段中国经济及股市趋向摇摆不定之际,瑞银资产管理(香港)公司中国股票投资总监施斌周一表示,对于宏观经济和A股市场持乐观态度,以行业龙头为代表的蓝筹股将成为长期赢家。

  他在一媒体简报会上指出,其投资逻辑是锁定潜力大的行业,从中物色盈利增长跑赢同业且估值有吸引力的龙头股。未来国内前景理想的行业包括保险、互联网及电子商务和教育服务等。

  “我们对中国经济非常乐观,市场有怀疑我们才有机会,我们对市场并不是那么担心。”他表示。

  他指出,中国在全球居领先地位的企业越来越多,而且大量企业的国际化进程才刚开始,未来潜力很大;中国企业的创新速度越来越快,新的商业模式和新的行业不断涌现,这将带来更多的投资机会。

  另外,中国服务业未来仍有巨大的成长空间,例如老龄化社会对养老和医疗产业的需求、移动互联网刺激消费者网络购物需求;而中国制造业亦面临升级换代的需求,例如机器人应用提高、更多高附加值产品出口等。

  他还表示,从过往几年数据来看,行业龙头的净资产收益率高于其同业,而且目前估值合理,若从长期投资角度来看,蓝筹股仍是不错的投资标的。

  瑞银资产管理的中国策略投资团队目前管理近70亿美元资产,其中瑞银中国精选股票基金今年来获得多个最佳中国股票基金大奖。(凤凰网)

  海外投资者对中国股市的兴趣迅速升温

  在A股暴跌两年后,海外投资者开始涌入中国市场。

  数据显示,通过沪港通和深港通投资中国股市的海外投资者正在迅猛增加。

  数据显示,沪港通和深港通北上资金净流入在2017年前九个月增至人民币1,555亿元,超过2015年和2016年净流入资金总和。仅9月份,净流入资金就接近人民币210亿元。

  中国稳健的经济增长和人民币汇率的反弹似乎提振了海外投资者对中国股市的信心。尽管人民币兑美元在9月底下跌,但今年以来人民币兑美元累计上涨约3%。

  中国股市异常平静的氛围也助一臂之力。上证综指收盘涨跌幅度已连续25个交易日不超过1%,这是1992年以来保持这种稳定性的最长纪录。

  另一方面,上海证券交易所的数据显示,沪市股票基于2016年利润的市盈率为18倍左右,相比之下,标准普尔500指数为21.6倍。

  Bernstein驻香港策略师Michael Parker说,之前围绕资本外流、中国银行系统崩溃以及人民币贬值的担忧现在都已淡出人们视线。

  然而,即便海外投资者的兴趣升温,今年以来中国主要股指依然不温不火。上证综指今年累计上涨8%,而深证综指仅上涨1%,尽管同期海外投资者通过股市互联互通机制净流入内地的资金中有四分之三投向了深圳市场。

  中国股市总市值高达7.5万亿美元,其中海外投资者所持股票的价值占比不到2%,对整个股市来说,海外资金的影响力依然很小。不过,来自海外的资金流入似乎给一些个股带来不小的提振。

  今年以来,海外基金在深圳市场交投最活跃的股票包括视频监控供应商杭州海康威视数字技术股份有限公司,家电制造商美的集团,以及白酒品牌宜宾五粮液股份有限公司。这三只股票分别大涨105%、60%和68%。

  深圳股市去年12月份刚刚对海外投资者开放,许多规模较小的科技和消费相关领域民营公司在深圳市场交易。从长远看,这些领域预计将从中国经济结构调整中受益最多。海外投资者所持约三分之一的深圳市场股票为食品和饮料股。相比之下,上海股市的大型国有企业占比更大。

  Parker说,虽然有偏重于传统经济的风险更低的股票,但与具有全球竞争力又不带国有企业烙印的公司相比差别很大,也不那么有吸引力。

  瑞银证券中国策略主管Gao Ting上周在一份研究报告中称,从长远来看,消费类股已经开了一个好头。(友财网)

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